📊 銘柄評価：ランクA（総合評価：82点）【7371】Ｚｅｎｋｅｎ
✅ ポジティブ要因
- 現在の株価水準: 2025年5月2日終値は598.0円と、800円を下回る低位にあります。2021年6月上場のIPO銘柄であり、過去の上場来高値（1,568円）から見れば大幅に下落した水準にあります。株価が大きく下がったIPO後銘柄という点で、株研オンラインのロジックに合致します。
- 事業内容の成長分野: WEBマーケティング事業や海外人材紹介事業（IT、介護など）を主軸としており、企業のデジタル戦略ニーズや国内外の人材不足といった社会課題を背景とした成長市場に属しています。
- 業績の大幅回復見通し: 2025年6月期の通期連結業績予想において、営業利益が前期比で51.6%増と大幅な増加を見込んでおり、経常利益も増加予想です。 これは、足元で収益性が大きく改善する見通しであり、会社の回復・成長力を示す極めて強いポジティブ要因です。上半期は減益で着地したものの、下半期での挽回と通期での高成長を見込んでいます。
- 積極的な事業展開: 海外人材紹介におけるJTBやインド政府系機関との協定締結、新たなAI留学支援サービスの開始など、事業領域の拡大や強化に向けた取り組みを進めています。
⚠ ネガティブ要因
- 「直近IPO」ロジックからの乖離: 上場から約4年が経過しており、厳密な意味での「直近IPO銘柄」とは言えません。
- 上半期の減益: 2025年6月期の上半期決算では減益となっており、通期計画達成のためには下半期での大幅な業績回復が不可欠です。計画通りに進むか注視が必要です。
- 多様な事業によるリスク: 複数の事業を手掛けており、特定の事業が不振だった場合、他の事業の好調さが相殺される可能性があります。
- 株価高騰の「決定打」は不透明: 業績の大幅回復見通しは強力な材料ですが、Sランク評価に繋がるような、特定の事業が圧倒的な市場シェアを獲得する、あるいは全世界的に知られるようなプロダクトやサービスが誕生するといった、市場に圧倒的なインパクトを与える「超」強力な材料が足元で確認できているかは不透明です。
📈 株価上昇の可能性
現在の株価は、過去の上場来高値から見れば大きく下落した、800円を下回る水準にあります。そして何より、2025年6月期の通期連結業績において、営業利益が前期比で大幅に増加する見通しであるという極めて強いポジティブ材料があります。 これは、会社の収益力が大きく改善し、成長軌道に再び乗る可能性が高いことを強く示唆しています。
WEBマーケティングや海外人材紹介といった成長分野での事業展開に加え、新規事業への取り組みも進めており、これらの事業が収益をさらに押し上げていくことが期待されます。業績計画が計画通りに進捗し、大幅な増益が実現すれば、市場からの評価が大きく見直され、現在の株価水準から大幅に上昇し、1000円以上、さらには過去の上場来高値を目指す可能性も十分に高いと考えられます。 株研オンラインでSランクとなった銘柄のような単一の爆発的な一撃材料とは異なりますが、会社の力強い業績回復見通しに裏打ちされた、継続的かつ力強い株価上昇が期待できる状況です。
📝 総合評価と投資戦略
株式会社Ｚｅｎｋｅｎ（7371）の総合評価は**ランクA（総合評価：82点）**と判断します。
現在の株価が800円を下回る低位にある比較的新しいIPO銘柄である点に加え、何よりも業績予想において、通期で営業利益が前期比50%以上の大幅な増加を見込んでいる点が、株価上昇の可能性を示す極めて強いポジティブ要因です。これは、株研オンラインで過去にAランク以上の評価となった銘柄に見られるような、会社の将来像を明るく見通せる強力な材料です。複数の事業を手掛け、成長分野に取り組んでいる点も評価できます。
Sランク評価に繋がるような市場全体を驚かせる一撃材料は現状見えにくいものの、会社の力強い業績回復見通しが株価を押し上げる可能性は高く、現在の株価水準は魅力的な投資機会を提供する可能性があります。
投資戦略としては、現在の株価水準は過去の下落を経て魅力的であり、会社の業績回復および成長への期待から、中長期的な視点での株価上昇を狙った買いを積極的に検討する戦略が有効と考えられます。今後の四半期決算発表で業績計画、特に利益面での進捗が順調であるか、あるいはそれを上回るペースであるかなどを注視し、押し目などを利用した買い増しを検討することも一案です。ただし、事業計画が計画通りに進まないリスクや、市場全体の変動リスクには引き続き注意が必要です。
