📊 銘柄評価：ランクC（総合評価：69点）【5070】ドラフト
✅ ポジティブ要因
- 現在の株価水準: 2025年5月2日終値は553.0円と、800円を大きく下回る低位にあります。過去の上場来高値やIPO価格から大幅に下落した水準にあり、株価の絶対水準としては極めて低い水準です。株価が大きく下がった銘柄という点では、株研オンラインのロジックの一部に合致します。
- デザイン・建設事業: オフィスや商業施設などのインテリア・建築デザイン、施工、プロジェクトマネジメントを手掛けており、空間デザインの専門性を有しています。近年はプロジェクトの規模が大型化する傾向も見られます。
- 業績の改善見通し: 2025年12月期は増収増益計画であると報じられており、足元の業績が回復・拡大基調にあることが期待されます。これは株価にとってポジティブな材料です。
- 事業領域の拡大: オフィスデザインから商業施設、建築デザインなど、幅広い領域でデザインを手掛けており、多様なニーズに対応できる体制を築いています。
⚠ ネガティブ要因
- 「直近IPO」ロジックからの乖離: 上場は2021年11月であり、厳密な意味での「直近IPO銘柄」とは言えません。株研オンラインで特に高いパフォーマンスが期待される、上場直後の期間に株価が800円以下になった銘柄という条件からは外れます。
- 株価を急騰させる「決定打」に欠ける: 2025年12月期の増収増益計画はポジティブですが、Sランク評価に繋がるような、市場に圧倒的なインパクトを与え、株価を短期間で劇的に引き上げる「超」強力な材料（例：世界的に注目される画期的な建築デザインの実現、業界構造を変えるレベルの大型提携、あるいは予想を大きく上回る業績の上方修正など）が足元で確認できているかは不透明です。
- プロジェクト型ビジネスの特性: 事業がプロジェクトベースであるため、大型案件の獲得状況によって業績が変動しやすい側面があります。
- 競争環境: デザイン・建設業界には多くの企業が存在し、競争環境は厳しいと言えます。
- 過去の株価パフォーマンス: IPO価格から大きく下落し、低迷が続いている現状は、市場が同社の成長性に対して慎重な見方をしていることを示唆しています。
📈 株価上昇の可能性
現在の株価は過去の下落を経て安値圏にあり、800円を大きく下回っています。業績が増収増益計画であり、事業領域も拡大傾向にあることは、株価にとって強い追い風となる可能性があります。特に、大型プロジェクトの獲得が順調に進めば、業績のさらなる上振れや市場からの評価向上に繋がり、現在の株価水準から上昇し、1000円以上を目指す可能性は十分に考えられます。空間デザインという専門性は、今後も多様化するニーズに応える上で強みとなり得ます。
しかし、株価が過去の高値水準まで短期間で急騰するためには、予想される増収増益を超える、より強力なサプライズが必要です。また、プロジェクト型ビジネスであるため、安定的な成長を持続的に示すことができるかどうかも重要となります。
📝 総合評価と投資戦略
株式会社ドラフト（5070）の総合評価は**ランクC（総合評価：69点）**と判断します。
現在の株価が800円を下回る低位にあり、2025年12月期が増収増益計画である点は評価できます。事業内容も空間デザインという専門性を持ち、事業領域も拡大しています。これらのポジティブ要因により、Cランクの中でも比較的高めの評価となりました。しかし、株研オンラインのロジックで特に高いパフォーマンスが期待される「直近IPOで800円以下」という強い条件からは外れており、かつ株価を短期間で大きく押し上げるような強力な材料が現時点で見当たらない点が、高評価に至らない理由です。
このため、「株研オンライン」としては、積極的なリスクを取って投資を行うには慎重な姿勢が必要です。現在の株価水準は魅力的であり、業績改善への期待も持てますが、投資を検討される場合は、今後の四半期決算発表で業績計画に対する進捗が順調であるか、あるいはそれを上回るペースであるか、そして新たな大型プロジェクト獲得や事業展開に関するニュースが出てくるかなどを注視し、より明確な成長の兆しや強力なカタリストが確認できてから判断するのが望ましいでしょう。現在のところは、限定的な投資対象として、リスク管理を徹底した上での検討にとどめるべきと考えられます。
